ソーシャルレンディングとは？【基礎知識】

従来の金融機関を介さず、企業が直接資金を調達する手段として注目されているソーシャルレンディング。
銀行を介さず、手軽な資金調達と高い利回りが魅力ですが、リスク管理が不可欠です。本記事では、ソーシャルレンディングの基礎知識とその仕組み、メリットとデメリットについて解説します。

2.ソーシャルレンディングの仕組み

「資金を調達したい企業」と、「投資家」をマッチングするサービス

ソーシャルレンディングは、資金を調達したい企業と投資家をマッチングするサービスで、ソーシャルレンディング事業者がその橋渡し役を担っています。以下がそれぞれの役割です。

・ソーシャルレンディング事業者

ソーシャルレンディング事業者はプラットフォーム上で投資家から調達した資金を企業に貸し出す役割を担っています。

資金調達を希望する企業の審査を行い、必要な資金を募るためのプロジェクトを掲載します。資金が集まると、企業に融資を行い、企業から貸付利息を受け取り、手数料等を差し引いた金額を投資家へ分配します。

・投資家

掲載されたプロジェクトに出資を行います。投資家は投資金額に応じて予定利回りに応じた分配金が得られます。

・事業資金を調達したい企業

ソーシャルレンディング事業者の運営するプラットフォームに貸付を受けたい旨を申し込み、ソーシャルレンディング事業者のプラットフォームを経由して投資家からの資金が集まると、融資を受けることができます。

その後、貸金業者との契約に基づき、一定期間内に元本と利息を返済します。

3.ソーシャルレンディングのメリット・デメリット

ソーシャルレンディングには、お金を貸す投資家・お金を借りる企業それぞれにメリットとデメリットがあります。以下に解説します。

投資家のメリット

・手間がかからない

投資した後は、償還まで何かすることはほとんどありません。値動きをチェックする必要もありません。ファンドの償還期限がきたら投資元本と分配金の入金を待つだけです。

・短期運用が可能

ソーシャルレンディングは、比較的短期での運用が多く、運用期間は案件によって差があり、3ヶ月〜1年程度の期間での運用が多く見受けられます。様々な案件があり、自分の運用スタイルに合わせて投資先を選択できます。

・比較的高い利回りが期待できる
ソーシャルレンディングの利回りは一般的に2.0〜7.0%程度と幅広く、銀行の定期預金や他の投資商品と比べて、相対的に高い利回りが期待できます。企業の信用度に応じて金利の高低が変わるため、リスクを取ることで高いリターンを得られる可能性があります。

・少額から投資を始められる
ソーシャルレンディングの最低投資金額は、運営会社によって異なりますが、多くのサービスでは１万円程度からの投資も可能です。少額から投資が可能なため、限られた資金の中で大小様々な規模や異なる業種、地域のプロジェクト様々なプロジェクトに投資することができます。また、オンラインで手軽に始められるため、時間や場所を問わず投資を行うことが可能なため初心者でも始めやすいでしょう。

・定期的なキャッシュフロー
元本と分配金は償還時に一括で支払われることが多いですが、ファンドによっては、企業が返済を行う度に分割して受け取れるものもあります。そのような場合、投資家は元本や分配金の毀損リスクを低減できるとともに、安定したキャッシュフローを得ることができます。

投資家のデメリット

・早期償還のリスクがある

予定していた運用期間より早く投資家に元本が返還されるのが「早期償還」です。早期償還が行われると当初の予定されていた期間よりも早く、運用期間が終了し、元本の償還と分配が行われることとなります。元本や分配金は支払われますが、予定していた利息を得られない可能性があります。投資計画をお持ちの方にとっては、投資元本も返還されてしまうので、当初の投資計画と異なってしまうことから、資金の再投資先を考慮する必要も出てくるでしょう。

・貸付先の貸倒れ,返済遅延リスクがある
資金需要者（借入先）に貸したお金が予定通り返済されず、貸し倒れとなる可能性があります。貸し倒れが起きると投資元本が毀損、利息が分配されないリスクがあります。

また、借入先の信用状況が悪化した場合、返済が遅延することもあり、その間、配当や元本の償還が滞る可能性があります。

さらに、営業者は投資家からの出資を基に貸付を行い、借入先からの弁済を受けて配当や償還を行いますが、借入先の破産や信用状況の著しい悪化により、弁済が実行されない場合には、営業者を通じたお客様への配当や元本の償還が困難となります。このような場合、投資家の投資元本に欠損が生じ、損失を被る可能性があります。

また、営業者自体の財務状況や信用力も重要な要素となります。営業者が他の事業活動において経営悪化や破産に陥った場合、本匿名組合契約の出資金が毀損するリスクがあります。これらのリスクを十分に理解した上で、分散投資や余裕資金での投資を行いましょう。

・流動性が低い
ソーシャルレンディングでは、ファンド運用中の中途解約は認められないケースが多いです。一度出資をすると、原則、運用が終了するまで資金を引き出せないリスクがあります。急にまとまったお金が必要になったときなど、引き出せなくなりますので、余裕資金で投資を行いましょう。

・運営会社の破産リスクがある

運営会社が破産してしまうと、サービスが利用できなくなるだけではなく、出資資金を回収できず、損失が発生する可能性があります。運営会社は、分別管理といって運営会社と投資家の資金の口座を分けて運営していますが、運営会社が破産することで送金事務等ができなくなったり、遅滞することで、投資家の出資した元本が欠損したりする可能性もあります。

・ソーシャルレンディング事業者に支払う手数料が発生する
事業者が運営するプラットフォーム上で投資を行うため、事業者に支払う手数料が発生します。得た利益のなかから、どのくらいの手数料を支払わなければならないか把握しておくことが大切です。※投資するファンド案件によって異なるため、どのような手数料等が発生するかは、あらかじめ契約締結前交付書面等で確認しましょう。

・迅速な資金調達が可能
融資のための審査や手続きに時間のかかる銀行融資や他の資金調達方法と比べて、ソーシャルレンディングは審査期間が短く融資までの手続きも早いため、比較的迅速に資金調達をすることが可能です。投資家から直接資金を調達できるという点にも優位性があります。

・実績が少なくても資金調達が可能

銀行からの融資が直近の財務状況によっては融資を受けられない企業や、設立して間もない企業でも、一般的に資金を調達しやすい点が大きなメリットです。過去の実績よりも、借り手企業の財務情報等の他に融資対象となるプロジェクトの内容の価値、開発によって将来見込まれる収益等、返済可能性が高いと判断されれば融資を受けられる可能性があります。

・マーケティング効果がある

プラットフォーム上に掲載して資金を集めることで、企業のプロジェクトやビジネスを多くの投資家に知ってもらい、自社の商品やサービス（ブランド）の知名度の向上にもつながる機会になります。これにより、新たなサービスや商品を生み出すきっかけにもなり、新たな顧客やパートナーを得る可能性が高まります。

企業のデメリット

・融資の金利が高い傾向がある

企業に融資する際の金利は、投資家が負うリスクの補償として設定されるため、銀行融資よりも高くなる場合があります。その結果、企業は返済の負担が増えるリスクを抱えることになります。

・返済までの期間が短い

返済までの期間が短いファンドが多く、返済までの期間が短いと資金繰りが厳しい企業にとっては負担が大きくなることがあります。（運用期間が長いファンドもあります）

４．ソーシャルレンディングのリスク

ソーシャルレンディングは投資や融資の障壁が低く参入しやすい点で注目されていますが、急速に成長した市場であることから、過去には行政処分や業務停止命令に至ったケースもあります。以下のようなリスクを十分に考慮して行うことが重要です。

「第二種金融商品取引業」の登録がない事業者に注意

ソーシャルレンディングは「ファンド持分の募集又は私募の取り扱い等」に該当するため、事業者は『第二種金融商品取引業』の登録を受けなければなりません。登録のない業者による募集は詐欺である可能性が高いので、注意が必要です。投資や融資を行う際には、十分に確認してください。
 

適切な情報開示がなされているかを確認する

事業者は、顧客の判断に重要な影響を与える内容を記載した書面を、事前に顧客へ提供する義務があります。この書面が提供されない場合、十分な情報を得られないまま投資を行うことになるため、注意が必要です。
以下のような内容が記載されているか確認しましょう。

・事業者の基本情報（会社概要・金融庁への登録番号や「第二種金融商品取引業」などの登録情報）

・金銭の払込み、手数料、解約などに関する事項

・投資された資金の管理方法、資金の流れに関する事項

5.代表的なソーシャルレンディングサービス

現在ソーシャルレンディングを提供しているサービスをいくつかご紹介します。

・クラウドバンク

https://crowdbank.jp/
日本クラウド証券株式会社が運営しているサービスです。

中小企業向けの融資、不動産、再生可能エネルギー事業など、幅広い分野のプロジェクトが掲載されています。平均利回りが5.80%と高いことも特徴です。

・オルタナバンク
https://alternabank.jp/

SAMURAI証券会社が運営している、上場企業や債券以外の投資を指す「オルタナティブ投資」に特化したサービスです。

SAMURAI証券会社は、第一種・第二種金融商品取引業を取得しており、信頼性が高いのが特徴です。また、国内外の多数のプロジェクトが掲載されています。

・Bankers

https://bankers.co.jp/

株式会社バンカーズが運営しているサービスです。

掲載されているプロジェクトは、金融のプロフェッショナルが独自の審査基準による審査を行って通過した企業に限られており、リスクを5段階で評価し、開示しています。このように情報の透明性が高いのが特徴です。

・Funds

https://funds.jp/

ファンス株式会社が運営しているサービスです。

手数料無料で「1円から1円単位」で投資できるので、より手軽に投資を行うことが可能です。掲載されているプロジェクトは、公認会計士等で構成された審査部門が独自の基準で審査して通過した企業に限られています。

また、クーポン券の提供やイベントなどを実施する「Funds優待」があることも特徴です。

・ヤマワケ

https://yamawake.jp/index.html

WeCapital株式会社が運営しているサービスです。

1口1万円から投資が可能で、不動産やイベント、飲食店等の店舗等幅広いジャンルの企業へを投資対象としています。

6.ソーシャルレンディングの今後とまとめ

ソーシャルレンディングは、投資家と借り手の企業双方にとって、従来の資金調達方法よりも障壁が低く、スピーディに希望が叶う点で注目されており、今後さらに市場が拡大することが予想されます。

また、国内外を問わない企業のビジネス、社会貢献、インフラ、地方創生など多種多様なプロジェクトが掲載されているのが特徴です。
これにより、投資を通じて企業や社会、世界に貢献し、資金を調達できた企業はより良い社会を創っていくことが可能になります。

初心者にとっても、適切な準備と戦略があれば成功の可能性は大いにあります。
ぜひこの仕組みを活用して、希望を叶えてみてください。