あなたの資産を守る投資戦略！年代別おすすめポートフォリオとは？

資産運用を始めるにあたって、「ポートフォリオ」はとても重要な考え方です。この記事では、ポートフォリオの基本から、なぜ重要なのか、どうやって作るのか、そして年代ごとのおすすめの戦略まで、分かりやすく解説します。この記事を参考に、ご自身の資産運用について考えてみましょう。

ポートフォリオを組む目的

なぜポートフォリオを組む必要があるのでしょうか？その主な目的は、以下の2つです。

リスク分散の重要性

「卵を1つのかごに盛るな」という格言は、投資の世界でもよく引用されます。これは、1つの資産に集中投資すると、その資産の価値が下落した際に大きな損失を被るリスクがあるため、複数の資産に分散投資することでリスクを軽減すべきだ、という教えです。

リスク分散の効果を測る上で重要な指標が「相関係数」です。相関係数は、2つの資産の値動きの関連性を示すもので、-1から+1の間の値を取ります。

• +1に近い場合: 2つの資産は同じ方向に動く傾向が強い（正の相関）
• -1に近い場合: 2つの資産は逆の方向に動く傾向が強い（負の相関）
• 0に近い場合: 2つの資産の値動きに関連性はない

相関係数が低い、または負の相関を持つ資産を組み合わせることで、ポートフォリオ全体のリスクを効果的に抑えることができます。例えば、一般的に株式と債券は負の相関関係にあると言われており、株式市場が下落する局面では、債券が値上がりして損失を相殺する効果が期待できます。

出典：金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）ウエブサイト(https://www.gpif.go.jp/gpif/diversification3.html）

参考サイト　https://we-capital.co.jp/journal/money-business/risk-management/

リターン最大化

毎年、最も高いリターンを上げる資産クラスを正確に予測することは、プロの投資家でも非常に困難です。しかし、国内債券、国内株式、外国債券、外国株式の4つの主要資産に均等に分散投資した場合、年間リターンで常に1位になることはなくても、最下位になることも避けられる可能性が高まります。つまり、分散投資は「大きく勝つ」ことよりも、「大きく負けない」ことを重視した戦略であり、長期的に安定したリターンを目指す上で非常に有効な手段なのです。

出典：金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）ウエブサイト(https://www.gpif.go.jp/gpif/diversification1.html）

投資ポートフォリオの組み方

ポートフォリオを活用することで、特定の金融商品や同じ資産クラスへの偏りを防ぎ、バランスの取れた分散投資が可能です。また、適切な資産配分と定期的なリバランスを行うことで、リスクを抑えつつ安定したリターンを得ることが期待できます。ただ、自分の目的やリスク許容度に応じた戦略を立て、長期的な視点で運用を続けることが重要です。それでは、具体的にどのようにポートフォリオを組めば良いのでしょうか？以下のステップで進めていきましょう。

資産運用の目的を決める

まず、何のために資産運用をするのか、目的を明確にしましょう。「老後資金を準備したい」「子供の教育費を貯めたい」「マイホームの頭金を貯めたい」など、具体的な目標を設定することで、必要な金額や運用期間、許容できるリスクの度合いが見えてきます。

資産クラスを決定

次に、どのような資産クラスに投資するかを決めます。主な資産クラスには、以下のようなものがあります。

• 株式: 企業の株式に投資します。高いリターンが期待できる反面、価格変動リスクも大きい（ハイリスク・ハイリターン）のが特徴です。
• 債券: 国や企業が発行する債券に投資します。株式に比べてリスクは低いものの、リターンも控えめ（ローリスク・ローリターン）な傾向があります。
• 不動産: 不動産投資信託（REIT）や不動産クラウドファンディングなどを通じて、不動産に間接的に投資します。安定した賃料収入が期待できる一方、不動産市場の動向に左右されるリスクがあります。
• その他: 金や原油などのコモディティ（商品）、ヘッジファンドなど、より専門的な知識が必要な資産クラスもあります。

投資比率を決定

各資産クラスの特性や、自身の年齢、リスク許容度、投資期間などを考慮して、各資産クラスへの投資比率を決定します。

一般的な目安：エイジスライド方式

エイジスライド方式: 「120 – 年齢」をリスク資産（主に株式）への投資割合とする考え方です。例えば、40歳であれば、120 – 40 = 80% を株式に投資し、残りの20%を債券などの安全資産に配分します。ただし、エイジスライド方式はあくまで目安であり、個々の状況に合わせて調整が必要です。

銘柄選定

各資産クラス内で、具体的な投資対象（銘柄）を選びます。例えば、株式であれば、どの企業の株式を購入するか、債券であれば、どの国の国債やどの企業の発行する社債を購入するか、といった具合です。銘柄選定には、企業の財務状況や成長性、業界の動向などを分析する「ファンダメンタル分析」や、過去の株価の動きから将来の株価を予測する「テクニカル分析」などの手法があります。

リバランス

ポートフォリオは、一度組んだら終わりではありません。市場の変動によって、各資産クラスの比率が当初の計画からずれていくため、定期的に見直し（リバランス）を行う必要があります。例えば、当初は株式50％、債券50％のポートフォリオを組んでいたとしても、株式市場が上昇し、株式の比率が60％に増えたとします。この場合、株式の一部を売却して債券を買い増し、再び50％ずつの比率に戻す、といった調整を行います。リバランスを行うことで、リスクを一定に保ち、長期的なリターンの安定化を図ることができるのです。

GPIFのポートフォリオを参考にする

個人投資家にとって、GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）のポートフォリオは、非常に参考になる情報源です。GPIFは、日本の公的年金を運用する世界最大級の機関投資家であり、その運用方針や資産配分は、長期的な視点で運用するほうがより効率的かつ高収益な運用につながるという考えに基づいて、年金積立運用を行っています。GPIFのポートフォリオは、株式、債券、不動産、インフラなど、幅広い資産に分散投資されており、リスクを抑えつつ安定したリターンを目指しています。個人投資家がGPIFのポートフォリオを参考にすることで、リスク分散の重要性や、長期的な資産形成の考え方を学ぶことができます。

出典：金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）ウエブサイト(https://www.gpif.go.jp/gpif/portfolio.html)

GPIFの運用状況やポートフォリオは、公式サイトで公開されていますので、ぜひチェックしてみてください。

出典：金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）ウエブサイト(https://www.gpif.go.jp/operation/the-latest-results.html)

ただし、GPIFの運用手法をそのまま真似するのではなく、自身の年齢、リスク許容度、投資目標に合わせて、ポートフォリオをカスタマイズするようにしましょう。

年代別おすすめの配分比率

最後に、年代別のおすすめの資産配分比率をご紹介します。

20-30代：成長重視型

この年代は、運用期間が長く、リスクを取ってリターンを追求しやすい時期です。国内外の株式の比率を高めに設定し、積極的な資産運用を検討しましょう。また、REIT（不動産投資信託）や不動産クラウドファンディングなどの不動産証券化商品もポートフォリオの安定化が期待できます。

例:

•       国内株式：30%
•       外国株式：20%
•       国内債券：15%
•       外国債券：15%

　　不動産証券化商品　20％

40-50代：バランス型

資産の増加とともに、リスク管理も重要になってきます。株式と債券の比率をバランスよく配置し、安定性と成長性の両立を目指しましょう。また、REIT（不動産投資信託）や不動産クラウドファンディングなど不動産証券化商品を加えると、より収益の安定化が期待できます。

例:

•       国内株式：20%
•       外国株式：20%
•       国内債券：25%
•       外国債券：25%

　　不動産証券化商品　10％

または

•       国内株式: 20%
•       外国株式: 20%
•       国内債券: 20%
•       外国債券: 20%

　　不動産証券化商品　20％

60代以上：安定収益型

資産の保全と安定した収益が重視される年代です。債券の比率を高め、株式の比率を抑えることで、資産の変動リスクを低減しましょう。

例:

•       国内株式：10%
•       外国株式：10%
•       国内債券：40%
•       外国債券：30%

　　不動産証券化商品　10％

これらの配分比率はあくまで一例であり、個々のリスク許容度やライフプランによって適切な資産配分は異なります。定期的に自身の資産状況や市場環境を見直し、柔軟にポートフォリオを見直しするようにしてください。

まとめ

投資ポートフォリオの基本から、その重要性、組み方、そして年代別のおすすめ戦略まで、幅広く解説しました。ポートフォリオは、資産を守り、育てるための羅針盤のようなものです。

ただ、リスク許容度は資産運用の目的や期間に応じて変化します。そのため、自分に合ったリスク許容度を見極め、それに適したポートフォリオを作成することが重要です。リスクを適切にコントロールしながら、効率的な資産運用を実践していきましょう。

この記事で得た知識を活かし、あなた自身のライフプランに合った最適なポートフォリオを構築し、豊かな未来を築いていきましょう。